BOB本周关注：青岛推出楼市新政，前5 月百强房企销售保持增长青岛推出楼市新政，非限购区首付降低、限售放松等。6 月1 日，青岛市住房和城乡建设局、中国人民银行青岛市中心支行、中国银行保险监督管理委员会青岛监管局联合发布《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》，调整青岛非限购区域购房首付比例，同时优化限售条件，支持刚需、改善需求BOB。

　　本次政策主要调整内容包括：1）出售条件宽松。新建商品房出售条件由网签满5 年变更为网签满3 年，取证满2 年；二手房出售条件由取证满2 年变更为取证满1 年。2）非限购区首付比例降至20%。限购区域首付比例不变，首套最低30％、二套最低40％；非限购区域首付比例首套最低调整为20％、二套最低调整为30％。据青岛晚报，目前青岛市限购区域为市南、老市北，其他区域均为不限购区域。3）其他。二手房带押过户，实行“优鲜卖”；推行棚改房票政策；尝试国有企业或者平台公司收购存量房源作为保租房。目前胶州已开始在推进，首批收购的项目已经确认。

　　1-5 月TOP100 房企销售总额同比增长8.4%，增速环比放缓，其中5月同比增长2.8%。2023 年1-5 月，TOP100 房企销售总额为29661.0 亿元，同比增长8.4%，增幅较上月下降4.4pct。其中5 月单月销售额同比增长2.8%，环比下降18.8%。1-5 月销售面积靠前的企业有保利发展（1956.0 万m2）BOB、万科（1659.0 万m2）、中海地产（1468.0 万m2）；销售金额靠前的企业有碧桂园（1738.0 亿元）、保利发展（1115.7 亿元）、万科（1029.0 亿元）。

　　1-5 月TOP100 企业拿地总额同比下降8.4%，其中5月拿地金额同比增长8.0%BOB。1-5 月TOP100 企业拿地总额4290 亿元，同比下降8.4%，降幅较上月收窄4.75pct。其中5 月拿地金额为1139.9 亿元，同比增长8.0%，环比下降6.6%。分区域看，长三角地区拿地金额领跑全国BOB，1-5 月TOP10 企业累计拿地金额达1021 亿元。

　　青岛推出楼市新政，前5月百强房企销售保持增长。建议关注成长性较强的消费建材公司三棵树、伟星新材、坚朗五金、蒙娜丽莎等。

　　板块涨跌幅：本周上证综指上涨0.5%、创业板指上涨0.2%、万得全A 上涨0.9%、建筑材料（申万）上涨0.9%。建材行业细分领域中，玻璃、水泥、耐火材料、管材、其他建材指数分别上涨+0.6%、-1.0%、+0.1%、-1.3%、+2.6%

　　个股涨幅前五：万里石（+12.2%）、宝利国际（+10.4%）、海象新材（+8.5%）、旗滨集团（+6.5%）、亚士创能（+6.4%）

　　个股跌幅前五：金刚光伏（-13.1%）、国统股份（-12.3%）、雅博股份（-9.3%）、韩建河山（-7.7%）、耀皮玻璃（-7.3%）

　　各板块估值情况：1）水泥申万指数最新TTM 市盈率为15.52 倍，2015 年年初至今市盈率区间为6.24 倍~32.91 倍；水泥申万指数最新市净率为0.86 倍，2015 年年初至今市净率区间为0.84 倍~2.73 倍。2）玻璃申万指数最新TTM市盈率为14.50 倍，2015 年年初至今市盈率区间为10.27 倍~120.81 倍；玻璃申万指数最新市净率为1.94 倍，2015 年年初至今市净率区间为1.25 倍~5.66 倍。3）管材申万指数最新TTM 市盈率为32.81 倍，2015 年年初至今市盈率区间为19.68 倍~87.81 倍；管材申万指数最新市净率为2.93 倍，2015年年初至今市净率区间为1.99 倍~5.87 倍。4） 耐火材料申万指数最新TTM市盈率为21.96 倍，2015 年年初至今市盈率区间为13.61 倍~218.07 倍；耐火材料申万指数最新市净率为1.63 倍，2015 年年初至今市净率区间为1.42倍~6.11 倍。5）其他建材申万指数最新TTM 市盈率为21.60 倍，2015 年年初至今市盈率区间为17.02 倍~94.69 倍；其他建材申万指数最新市净率为2.01 倍，2015 年年初至今市净率区间为1.96 倍~7.72 倍重点数据跟踪：水泥：全国水泥价格周环比下降1.8%，月环比下降7.6%。

　　玻璃：玻璃期货合约收盘价周环比上升5.5%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价周环比上升0.9%。原材料：动力煤价周环比下降0.7%，英国布伦特原油价周环比下降0.5%。地产基建：2023 年前4 个月房地产销售累计同比减少0.4%，新开工面积累计同比减少21.2%。

　　行业动态：1）今日关注：国家统计局：2023 年1—4 月份全国规模以上工业企业利润下降20.6%；2） 今日关注：数字水泥网：万亿投资扩内需！多地加快推进重大水利工程建设；3）今日关注：中指研究院：2023 年1-5 月中国房地产企业销售业绩排行榜；4）今日关注：百年建筑网：雨水来袭，需求走弱！国内水泥熟料均价持续下降；5）今日关注：诸葛找房：5 月新房成交好于预期降幅收窄，二线城市先行转升BOB。

　　下周大事提醒：1）6 月6 日：福莱特、北玻股份、东南网架召开年度股东大会。2） 6 月7 日：红墙股份召开年度股东大会。3） 6 月8 日：耀皮玻璃、国统股份召开年度股东大会。

　　投资建议：1）中硼硅玻璃市场需求有望快速增长，关注药用玻璃龙头山东药玻；2）关注业绩确定性较强、成长空间较大的钢结构制造领先企业鸿路钢构。

　　3）玻纤板块库存下降，产能较快增长，关注中国巨石、长海股份；4）地产资金问题有望缓解+竣工端有望先行复苏，建议关注韧性、成长性较强的消费建材龙头三棵树、伟星新材等、北新建材、坚朗五金、蒙娜丽莎；5）玻璃价格持续回升，下游需求有望复苏，关注浮法玻璃龙头旗滨集团；6）基建开工情况向好，关注减水剂龙头苏博特，基建相关标的山东路桥（未覆盖），水泥相关标的上峰水泥、华新水泥等。

　　风险提示：原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期；环保政策或出现反复；行业竞争加剧等。